养老金管理不宜“一花独放”

　　个人养老金管理不能靠商业保险“一花独放”。一方面，应加快建立起多层次、多支柱的养老保险体系。另一方面，用市场化竞争降低养老金服务成本，提高资金配置效率和长期收益，促进形成“百花齐放春满园”的局面。 　　最近，两则关于百姓养老资金管理的新闻备受关注。一是中国人民银行最新发布的《中国金融稳定报告（2021）》对规范发展第三支柱养老保险提出建议，其中包含“有序扩大第三支柱投资的产品范围，将符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品都纳入第三支柱投资范围”等内容；二是由17家银行理财子公司联合发起的国民养老保险公司获批筹建。 　　市场对这两条新闻疑惑颇多。目前，在我国养老保障体系中，个人养老资金管理领域已有商业养老保险这一“花魁”，再引入公募基金、银行理财等其他“花朵”还有必要吗？同样道理，商业保险公司已经不少了，再成立“国字号”保险公司是否多余？ 　　回答这些疑问，先要从我国居民养老资金的特征说起。我国居